シリコンバレーバンクが破綻
今日は、先週の金曜日、3月10日に発表されたシリコンバレーバンク（SVB）の破綻についてお話ししたいと思います。これは2008年以来の最大の銀行破綻であり、金融市場やテクノロジー分野に大きな衝撃を与えました。
SVBは、テクノロジー産業に特化した金融持株会社でした。子会社にシリコンバレーバンクという銀行を持ち、2022年末時点で資産総額は2090億ドルでした。米国で16番目に大きな銀行であり、多くのテクノロジー関係者やベンチャーキャピタル支援企業から顧客を持っていました。
しかし、同行は不良債権や訴訟、規制問題などにより窮地に陥りました。暗号通貨やバイオテクノロジー、フィンテックなどのリスクの高い分野に高い比率で投資していました。また、元従業員や株主、顧客から詐欺や差別、不正経営などを訴えられる法的な問題に直面していました。さらに、連邦準備制度（FED）や連邦預金保険公社（FDIC）が定めた資本要件を満たせていませんでした。
同行の事態は先週悪化しました。2022年度の巨額損失120億ドルを報告したことで、預金者たちがパニックに陥り、同行から資金を引き出そうと殺到しました。同行は資金調達のために債券ポートフォリオを損失を出して売却しようとしましたが、それでも預金流出を止めることができませんでした 。金曜日の朝、FDICは同行が支払不能であると宣言し、その業務を引き継ぎました。これは2008年のワシントン・ミューチュアルに次ぐ米国史上2番目に大きな銀行破綻でした。
このニュースは金融市場やテクノロジー分野に大きな衝撃を与えました。その影響については、次の項目で詳しく説明します。
シリコンバレーバンクの破綻の影響
シリコンバレーバンクの破綻は、巨大で広範囲な影響を及ぼしています。これまでに報告されている影響の一部を以下に示します。
・テクノロジー分野は、主要な貸し手やパートナーを失ったことで大きな打撃を受けています。SVBに資金調達、銀行業務、アドバイザリーサービスなどに依存していた多くのテクノロジー企業やスタートアップは、資金繰りの問題、支払い遅延、業務の混乱などに直面しています 。その中には、従業員を解雇したり、プロジェクトを中断したり、別の資金源を探したりする必要があるものもあります 。
・金融市場は、銀行の崩壊による不確実性や変動性に揺れています。株式市場は大きく動き、特にテクノロジー株や地域銀行株が影響を受けています。債券市場も利回りが上昇し、価格が下落しており、投資家たちはリスク資産を売却し、安全資産を求めています。ドルも他の主要通貨に対して弱くなっており、Fedが経済を支援するために利下げや量的緩和を行う可能性があることを示唆しています。
・世界経済も銀行の破綻の衝撃波を感じています。米国のテクノロジー分野と密接な関係にある多くの国や地域は、混乱や伝染効果により成長見通しが暗くなっています 。例えば、欧州はSVBの顧客や子会社が多く存在し、再び銀行危機や不況のリスクに直面しています。中国も米国とテクノロジー分野で競合しており、資本流出や貿易摩擦、規制強化などから課題に直面しています。
シリコンバレーバンクの破綻が外国為替に与える影響
続いて先週の金曜日、3月10日に発表されたシリコンバレーバンク（SVB）の破綻が外国為替市場に与える影響についてお話ししたいと思います。これは2008年以来の最大の銀行破綻であり、ドルや他の主要通貨に対する投資家の信頼や見通しを揺るがすほどの衝撃を与えました。
SVBは、テクノロジー産業に特化した金融持株会社でした。子会社にシリコンバレーバンクという銀行を持ち、2022年末時点で資産総額は2090億ドルでした。米国で16番目に大きな銀行であり、多くのテクノロジー関係者やベンチャーキャピタル支援企業から顧客を持っていました。
しかし、同行は不良債権や訴訟、規制問題などにより窮地に陥りました。暗号通貨やバイオテクノロジー、フィンテックなどのリスクの高い分野に高い比率で投資していました 。また、元従業員や株主、顧客から詐欺や差別、不正経営などを訴えられる法的な問題に直面していました 。さらに、連邦準備制度（Fed）や連邦預金保険公社（FDIC）が定めた資本要件を満たせていませんでした¹ 。
同行の事態は先週悪化しました。2022年度の巨額損失120億ドルを報告したことで、預金者たちがパニックに陥り、同行から資金を引き出そうと殺到しました。同行は資金調達のために債券ポートフォリオを損失を出して売却しようとしましたが、それでも預金流出を止めることができませんでした 。金曜日の朝、FDICは同行が支払不能であると宣言し、その業務を引き継ぎました¹ 。これは2008年のワシントン・ミューチュアルに次ぐ米国史上2番目に大きな銀行破綻でした。
このニュースは外国為替市場にも大きな影響を与えました。ドルは他の主要通貨に対して急落しました。特に円やスイスフランなどの安全通貨やユーロや英ポンドなどの欧州通貨に対しては大幅に上昇しました 。ドルの弱さは、SVBの破綻が米国のテクノロジー産業や金融システムに与える悪影響や、Fedが金利を引き下げる可能性が高まったことを反映しています 。
一方、アジア通貨に対しては若干のドル売りはあったものの欧州通貨に比べると混乱は少なく感じます。アナリストたちは、SVBの破綻がアジアに大きな伝染効果を及ぼす可能性は低いと見ています 。SVBはアジアにおいては小規模な存在であり、地域の銀行や企業とのつながりも限られていました 。また、アジアの経済や金融はコロナウイルス感染症の影響から回復しつつあり、成長率や財政状況も比較的良好です 。
しかし、SVBの破綻は無視できるものではありません。一部のアナリストは、これを米国のテクノロジー産業や金融システムに潜むリスクやバブルの警告と見ています 。特に、米国とテクノロジー分野で競合する中国やインドなどの国々は注意が必要です 。SVBの破綻が米中関係や貿易戦争を悪化させる可能性もあります 。
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